COSA LEGGERE NEL BILANCIO AZIENDALE

Il bilancio aziendale, spesso, nasconde alcuni numeri e alcune informazioni che non tutti sono in gradi di vedere. Alcuni navigatori ci hanno chiesto quali sono le voci più importanti che occorre controllare e valutare quando si legge un bilancio aziendale e ci hanno chiesto di approfondire questa questione.

Partiamo da un presupposto di carattere generale: non ci sono voci del bilancio aziendale che sono più importanti di altre, ma ci sono voci alle quali occorre dare maggiore attenzione rispetto ad altre.

Il più delle volte l’imprenditore si concentra solo su alcuni “numeri” come, per esempio, quelli relativi al fatturato. Poi confronta il fatturato attuale con quello degli esercizi precedenti, oppure lo confronta con il budget definito all’inizio dell’anno, e poi emette il verdetto:”Buono!”, oppure “poco buono!”.

Non ci sembra il caso di dire che il fatturato non è una dato rilevante, anzi! (e soprattutto se teniamo in considerazione il fatto che, in linea di massima, è il dato più rilevante a cui fa caso una banca prima di concedere eventuali prestiti…). Ma ci permettiamo di dire che non è il dato più importante, questo si, lo diciamo e lo scriviamo anche! E, in questo articolo, vogliamo svelare il motivo per il quale sosteniamo che non tutti i numeri contenuti nel bilancio aziendale sono effettivamente quello che sembrano..

Bilancio aziendale: quale verità nascondono “certi” numeri?

In linea di massima, la banca non è l’unica ad essere interessata a “certi” numeri che sono scritti all’interno del bilancio aziendale ma, oltre alla banca, ci sono una serie di altri personaggi che vogliono sapere cosa dice il bilancio. Ebbene, questi numeri che interessano alle banche e agli imprenditori sono quelli relativi all’andamento degli  utili netti derivanti dal bilancio (ossia la semplice differenza tra ricavi e costi). Per la maggior parte degli imprenditori i numeri di un bilancio sono finiti qui. Per il resto, regna il buio più totale…

Ora non vogliamo dire  che fatturato e utile netto non sono importanti, e che quindi non devono essere letti all’interno del bilancio. Vogliamo solamente dire che non sono gli unici due numeri da tenere in considerazione quando un imprenditore si ritrova a leggere il bilancio della sua azienda alla fine dell’esercizio. Infatti, il bilancio aziendale non può  essere visto solo come un documento che ci racconta come sono andate le cose nel passato, perché ormai sono andate, ma deve essere un punto di partenza e di riflessione per prendere le decisioni per il futuro.

Quindi un imprenditore dovrebbe saper leggere i dati del bilancio perché se sono interpretati male a causa di scarse conoscenze in materia, allora anche le decisioni che l’imprenditore prende sono sbagliate poiché poggiano su una lettura sbagliata dei dati di bilancio.

Infatti ad un imprenditore oltre che sapere QUANTO fattura, dovrebbe conoscere la QUALITA’ del fatturato della sua attività. Nella nostra attività di consulenza facciamo sempre una domanda ai nostri clienti” Preferisci fatturare 3 milioni di euro e guadagnare 100 mila euro; oppure preferisci fatturare 1 milione di euro e guadagnare 150 mila euro?” E’ ovvio che la nostra domanda vuole essere provocatoria! Infatti la risposta è sempre “Preferisco fatturare 1 milione di euro e guadagnare 150 mila euro”.

Avere fatturati elevati, ma poi essere costretti a “correre dietro” ai propri clienti perché non pagano o magari pagano in ritardo, significa vedere compromessa la liquidità aziendale. Perché su carta ha fatturato ma nelle casse dell’azienda  non c’è un euro perché i suoi clienti non lo hanno ancora pagato! Ecco perché oltre a vedere la QUANTITA’ del fatturato è importante analizzare la QUALITA’. Spesso, infatti, accade una cosa come la seguente:

 

 

Da questo banalissimo e semplicissimo esempio di conto economico (espresso a sezioni contrapposte per semplicità di comprensione), emergono alcuni dati, due dei quali sono considerati i “più importanti” da moltissimi imprenditori: TOTALE RICAVI (cioè il fatturato) = € 3.010.000; UTILE DI ESERCIZIO = € 470.000. L’imprenditore ha verificato che quest’anno il suo fatturato è più “alto” di quello dello scorso anno, e l’utile netto anche. Ed è tutto contento… Poi, qualche volta è capitato che ci hanno fatto una domanda: “Ma se ho fatturato più dello scorso anno e ho maggiori utili, perché in banca non ho una lira?”.

Eccola qui, la domanda cruciale… La risposta a questa domanda varia al variare di alcune condizioni che non specifichiamo in questa sede. Ma, in linea generale, è una risposta che ha a che far con la scarsa conoscenza di alcuni “numeri” che sono scritti nel bilancio. Infatti, non è detto che ciò che sta scritto nel conto economico sia il Vangelo, soprattutto nell’ottica in cui il conto economico considera i movimenti economici e non quelli finanziari (né tantomeno, ovviamente, quelli monetari…). Ecco perché il bilancio di esercizio deve essere letto e interpretato in un’ottica molto più ampia.

Ma per poterlo interpretare in questa ottica più ampia, occorre sapere cosa leggere, come leggerlo e soprattutto, come interpretarlo.
perché questo conto economico qui sopra dice che ci sono 401.000 euro di utile netto. Ma la situazione finanziari a potrebbe dire che la banca ci sta correndo dietro per ottenere il rimborso del prestito che ci ha fatto…

Bilancio aziendale e rimanenze di magazzino

Se, nell’ambito dello stesso conto economico riclassificato, andiamo ad osservare una voce che si chiama “VALORE DELLA PRODUZIONE” (clicca su questo link se vuoi approfondire)  si potrebbe verificare una situazione abbastanza  curiosa: un suo aumento potrebbe essere determinato da incremento delle rimanenze di magazzino.

 

 

Ma a pensarci bene (e nemmeno tanto attentamente), un incremento delle rimanenze finali non è un gran bel dato, se non è anticipato da un incremento degli acquisti! Avere merce in magazzino significa non avere venduto, e non avere venduto significa non avere incassato. E non avere incassato, significa che la banca ci corre dietro…

Molti commercialisti “giocano” con il valore delle rimanenze per “aggiustare” un pò i bilanci e per rendere così il Conto Economico e lo Stato Patrimoniale un po’ più “sostanziosi”. Questo di per se non è sbagliato, ma l’imprenditore deve essere consapevole poiché altrimenti potrebbe essere “fuorviato” da certi numeri.

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